Santander obtuvo un beneficio de millones, un 22% más que en el mismo período de 2013


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1 Nota de Prensa RESULTADOS I SEMESTRE DE 2014 Santander obtuvo un beneficio de millones, un 22% más que en el mismo período de 2013 Comparado con el trimestre anterior, los ingresos comerciales suben un 5%, los costes aumentan sólo un 1% y las dotaciones caen un 2%. ACTIVIDAD. Se consolida la recuperación del crédito, que aumenta en millones en el semestre, un 3% más que al cierre de 2013, hasta millones. Los depósitos y fondos de inversión, que ascienden a millones, aumentan en millones, un 4% más que a fin de 2013, con las cuentas corrientes creciendo al 6%, lo que supone millones más. MOROSIDAD. La tasa de mora del Grupo baja por segundo trimestre consecutivo, hasta el 5,45%. En España cambia la tendencia y se sitúa en el 7,59%, con fuertes caídas en las nuevas entradas de mora, tanto en empresas como en particulares. LIQUIDEZ. El ratio créditos/depósitos se sitúa en España en el 87%, de manera que los depósitos superan a los créditos, y en el 114% en el Grupo. CAPITAL. El ratio de capital se sitúa en el 12,1%, con el core capital en el 10,9%, que sube 0,15 puntos en el trimestre apoyado en la generación orgánica de capital. DIVERSIFICACIÓN. Europa aporta al beneficio del Grupo el 52% (Reino Unido 20%, España 13%, Polonia 6% y Alemania 5%), Latinoamérica, el 39% (Brasil 19%, México 8% y Chile un 7%), y Estados Unidos, el 9%. España: el beneficio atribuido alcanza 513 millones (+79% sobre 1S-2013). Los ingresos básicos crecen el 3% con respecto al primer semestre del año pasado y los costes caen un 7%. Se consolida el cambio de tendencia en el crédito, que aumenta un 2% sobre diciembre, hasta millones. Los recursos de clientes (depósitos y fondos de inversión) alcanzan millones y crecen un 3% en el semestre, con las cuentas corrientes creciendo más del 6%. Reino Unido: el beneficio atribuido se sitúa en 775 millones de euros (636 millones de libras, +54% sobre 1S-2013). Los ingresos básicos crecen un 15% y se registra un fuerte alza en los saldos en cuenta corriente (+65%) y en el crédito a empresas (+10%), que crecen por tercer año consecutivo. Brasil: el beneficio atribuido alcanza 758 millones de euros (2.385 millones de reales, -3% sobre 1S-2013). El segundo trimestre es muy similar al primero en todas las rúbricas de la cuenta de resultados. En el negocio, el crédito sube un 4% y los recursos de clientes, un 14% en tasa interanual. 1

2 Madrid, 31 de julio de Banco Santander ha cerrado el primer semestre de 2014 con un beneficio atribuido de millones de euros, lo que supone un aumento del 22% con respecto al mismo semestre del año pasado. El presidente de Banco Santander, Emilio Botín, ha señalado que la evolución del primer semestre de 2014 confirma que Banco Santander ha retomado la senda de la recuperación de los resultados previos a la crisis, para lo que ha sido determinante la diversificación geográfica del Grupo. El beneficio del segundo trimestre se ha situado en millones. Es el importe más elevado de los últimos dos años, y no incluye las plusvalías netas obtenidas con la venta del 85% de Altamira (385 millones), la colocación de Santander Consumer USA (730 millones de euros) y 220 millones de euros obtenidos en Reino Unido por la modificación de los compromisos por pensiones. Estas plusvalías no tienen impacto en el beneficio, ya que se han realizado dotaciones para costes de reestructuración, amortización de intangibles y otros saneamientos por un importe equivalente. La mejora del beneficio es consecuencia del aumento de los ingresos, en tanto que los costes se mantienen prácticamente planos y descienden las provisiones para insolvencias. Y ello, al tiempo que crece el negocio, tanto en créditos como en recursos de clientes, con descenso de la tasa de mora, tras siete años de continuadas subidas, aumento de la tasa de cobertura y elevados ratios de solvencia y liquidez. Resultados Grupo Santander En resumen, aumento del beneficio en el trimestre por mayores ingresos comerciales, control de gastos y mejora del coste del crédito Millones de euros (*) Variación sin impacto de tipo de cambio 2T 14 Var. / 1T 14 1S 14 Var. / 1S 13 % %* % %* M. Intereses + comisiones ,8 2, ,2 6,9 Margen bruto ,6 1, ,4 4,0 Costes ,2-0, ,0 2,9 Margen neto ,8 3, ,9 4,9 Dotaciones insolvencias ,1-4, ,5-10,9 BAI ,3 11, ,0 31,8 Bº atribuido ,6 9, ,2 40,1 Nota 1: Las plusvalías netas de Altamira (385 mill. ), SCUSA (730 mill. ) y de la modificación de compromisos de pensiones en Reino Unido (220 mill. ) no tienen impacto en el beneficio. Por su parte se ha constituido un fondo para costes de reestructuración (744 mill. ), y realizado deterioro de activos intangibles (512 mill. ) y otros saneamientos (79 mill. ). Nota 2: El beneficio atribuido de 2T 14 no incluye las plusvalías netas previstas en las operaciones anunciadas de Custodia (410 mill. ) y de Seguros (250 mill. ), que se prevé se completen en el segundo semestre de 2014 Resultados El resultado del trimestre se produce aún en un contexto de incipiente recuperación y tipos de interés muy bajos en monedas claves para el Grupo, como el euro, la libra o el dólar. La depreciación de las principales monedas de Latinoamérica y del dólar se ha atenuado en el segundo trimestre de este año, pero aún están lejos de los tipos de cambio del primer semestre del año pasado. De hecho, el beneficio del primer semestre de este año hubiera crecido un 40%, en lugar del 22%, si se hubieran mantenido estables las divisas con respecto al mismo período del año pasado. 2

3 La mejoría de la cuenta de resultados arranca desde la primera línea, con un aumento del margen de intereses del 5% con respecto al trimestre anterior. La cifra asciende a millones, lo que supone el importe trimestral más elevado desde hace siete trimestres. Esto permite que los ingresos básicos (margen de intereses y los ingresos por comisiones) de Santander del primer semestre de 2014 alcancen millones de euros, un 2% menos, o un 7% más si eliminamos el efecto de tipo de cambio. Los costes alcanzaron millones de euros en el segundo trimestre, importe muy similar al de los tres meses anteriores. En el semestre suman millones, lo que supone un descenso del 4%. La evolución de los ingresos y los gastos permite que el margen neto (el resultado de explotación recurrente) alcance millones de euros en el segundo trimestre, con un aumento del 6% con respecto al primero. El margen neto del semestre se sitúa en millones, con descenso del 5% con respecto al mismo periodo de 2013, (+5% si eliminamos el impacto de las divisas). Beneficio atribuido por segmentos geográficos en 1S 14 Beneficio atribuido trimestral Portugal, 2% Polonia, 6% Millones de euros Alemania, 5% Resto Europa, 6% España, 13% Brasil, 19% %* México, 8% Reino Unido, 20% Chile, 7% EE.UU., 9% Resto LatAm, 5% 1T'13 2T 3T 4T 1T'14 2T Porcentaje sobre beneficio atribuido áreas operativas excluyendo Actividades inmobiliarias discontinuadas en España (*) Sin tipo de cambio: +9% vs. 1T 14 Este comportamiento de los ingresos y los costes posibilita una mejora en el ratio de eficiencia. En el ejercicio de 2013, los costes representaban el 48,0% de los ingresos y a cierre del primer semestre pesan siete décimas menos, un 47,3%. Las dotaciones para insolvencias, la otra partida que más resta de los resultados, se situaron en millones de euros, el importe más bajo de los últimos 10 trimestres, lo que supone un descenso del 2% con respecto al trimestre anterior. En el semestre las dotaciones caen un 18% (-11% sin efecto tipo de cambio), hasta millones. El 45% del beneficio tiene su origen en economías en desarrollo (Latinoamérica y Polonia) y el resto, en maduras. Por países, la mayor aportación corresponde a Reino Unido, con un 20%; le sigue Brasil, con un 19%; España (13%); Estados Unidos (9%), y México (8%), Chile (7%), Polonia (6%) y Alemania (5%). 3

4 Balance Banco Santander cerró junio con unos activos totales de millones de euros, lo que supone un 2% más que el primer trimestre y un 4% menos con respecto al año anterior. El balance está muy compensado, con una cartera de créditos que equivale a un 114% de los depósitos, un ratio de liquidez muy confortable, ya que antes de la crisis estaba en el 150%. A cierre del primer semestre, la cartera de créditos ascendía a millones de euros, un 3% más que en diciembre de Es decir, en el primer semestre el Grupo Santander ha incrementado su inversión crediticia en millones de euros. La mejoría en las economías maduras ha jugado un papel clave en esta evolución, ya que Reino Unido y España, que suponen el 57% del total de los créditos del Grupo, han conseguido consolidar el cambio de tendencia que se produjo en el primer trimestre y tras varios años de continua caída del crédito. En el último trimestre, todos los países aumentan su cartera de créditos, con la excepción de Portugal, que baja un 0,3%. En España, el conjunto de la cartera de créditos asciende a millones de euros, con un aumento del 2%, lo que supone millones de euros más, descontadas las adquisiciones temporales de activos, que no son propiamente créditos. Este aumento se concentra principalmente en empresas, donde hay fuertes mejoras en la nueva producción, del 30%. En el primer semestre, el Banco ha facilitado a las empresas financiación por importe de millones de euros a través de diferentes instrumentos, como créditos y bonos, de los que millones corresponden al segundo trimestre. El Grupo se ha marcado como prioridad crecer en el segmento de pequeñas y medianas empresas y a finales de marzo lanzó el proyecto global Santander Advance. España es el primer mercado en el que se ha implantado este programa que se trasladará antes de finales de 2015 a los principales países donde opera el Banco. Santander Advance cuenta con una oferta financiera y un programa de apoyo al crecimiento de las pymes que incluye asesoramiento en formación y empleo, así como impulso a su internacionalización. En el primer semestre, el Banco ha concedido financiación al segmento Advance por importe de millones de euros, cifra muy similar a la del año pasado, si bien en los meses de junio y julio se está percibiendo un aumento en la demanda. 4

5 En Reino Unido, la cartera de créditos se situó en millones de euros a finales de junio, lo que supone un 1% más tanto sobre el primer trimestre como sobre el cierre de diciembre de El crecimiento se apoya especialmente en la financiación a empresas, que crece un 10% en tasa interanual. Esta evolución permite avanzar en la diversificación, reduciendo el peso de las hipotecas en la cartera total y aumentando el de la financiación a empresas, que ya supone el 12% del conjunto de la cartera. Para ello, el banco ha continuado abriendo centros de negocios regionales enfocados en la financiación a pymes y ha incrementado los gestores al servicio de las grandes empresas. Por el lado de los recursos, el conjunto de los depósitos y fondos de inversión suma millones, con un crecimiento del 4%, equivalente a la captación de millones de euros. Los depósitos alcanzan millones y los fondos de inversión millones, con crecimientos en el semestre en ambas partidas, de un 2% y un 15%, respectivamente. Las cuentas corrientes, que acaparan más de la mitad de dichos depósitos, presentan una evolución positiva en los diez mercados claves del Grupo. El saldo de las cuentas corrientes asciende a millones de euros a finales de junio, con un crecimiento del 6% con respecto al cierre de diciembre pasado. Esto implica que en seis meses se han captado millones en cuentas corrientes. La cuenta corriente es un producto central en la estrategia de vinculación de los clientes con el Banco, ya que a través de la misma realizan la mayor parte de las transacciones. En España, el conjunto de los recursos de clientes (depósitos más fondos) asciende a millones a cierre de junio, con un aumento del 3% en el semestre. Una parte importante de dicha mejora se debe al incremento de más del 6% en los saldos en cuentas corrientes del sector privado, lo que implica captar millones de euros en un semestre. En Reino Unido, el volumen de recursos de clientes asciende a millones de euros a finales de junio, con un crecimiento del 1% sobre diciembre de La mejora está muy centrada en el crecimiento en cuentas corrientes, cuyos saldos suben en casi millones de euros en los últimos seis meses. 5

6 En la captación de recursos juega un papel clave el segmento Santander Select, una estrategia global del Grupo para el desarrollo de banca personal. Santander Select estaba implementado en 2013 en España, Reino Unido, Brasil, México, Chile y Argentina. En este año se ha extendido a Portugal y Estados Unidos y en los próximos meses se llevará al resto de países. La tasa de mora del Grupo se sitúa en el 5,45%, con un descenso de siete centésimas sobre el trimestre anterior, que confirma la caída que se produjo en el primer trimestre, algo que no sucedía desde que estallara la crisis financiera internacional en agosto de Simultáneamente, la tasa de cobertura de esta mora con provisiones mejora en un punto porcentual, hasta el 67%. La mora baja este trimestre en España por primera vez desde antes de la crisis, pasando de 7,61% a 7,59%. Desciende también en otros países como México, Chile o Portugal. La tasa de mora de Santander Portugal se sitúa en el 8,16%, y registra la primera caída desde septiembre de La unidad del Grupo en Portugal cuenta con la mejor calidad crediticia del sistema y es el único banco local que ha generado beneficios durante toda la crisis. En otros países como Reino Unido, Brasil o Estados Unidos la mora registra leves incrementos sobre el trimestre anterior, pero sus tasas siguen siendo inferiores a las de un año antes. Por lo que se refiere a los ratios de capital, los fondos propios de Banco Santander se situaron a finales de junio en millones de euros, millones más que a cierre del primer semestre de El ratio de capital del Banco se sitúa en el 12,1%, con un core capital (CET1) del 10,9%. En el primer trimestre de 2014, Santander lanzó la primera emisión de participaciones contingentemente convertibles en acciones ( CoCos ) por un importe de millones de euros y en el segundo se realizó otra de millones de dólares. Banco Santander tiene una capitalización bursátil de alrededor de millones de euros, lo que le sitúa como primer banco de la zona euro y décimo del mundo. El capital de Santander está en manos de accionistas y en el Grupo trabajaban empleados que atienden a 107 millones de clientes en oficinas. Más información en: 6

7 Nota preliminar: INFORMACI N POR SEGMENTOS PRINCIPALES INFORME FINANCIERO Para facilitar el análisis comparativo que se muestra a continuación, la información financiera de periodos anteriores ha sido reexpresada (no auditada), tal y como se describe en la página 22 del presente informe. Los cambios se deben principalmente a considerar como si la toma de control de Santander Consumer USA, realizada en 2014, y la pérdida de control de las sociedades gestoras llevada a cabo al cierre de 2013, hubieran sido efectivas en los periodos previos presentados. Asimismo, las plusvalías y saneamientos no recurrentes se muestran separadamente como Neto de plusvalías y saneamientos. DATOS BŸSICOS BALANCE (Millones de euros) Jun»14 Mar»14 (%) Jun»14 Jun»13 (%) 2013 Activo total , (4,1) Créditos a clientes (neto) , (1,1) Depósitos de clientes (0,4) (4,2) Recursos de clientes gestionados y comercializados , (0,9) Fondos propios , , Total fondos gestionados y comercializados , (2,1) RESULTADOS* (Millones de euros) 2T»14 1T»14 (%) 1S»14 1S»13 (%) 2013 Margen de intereses , (1,3) Margen bruto , (4,4) Beneficio antes de provisiones (margen neto) , (4,9) Resultado antes de impuestos , , Beneficio atribuido al Grupo , , (*).- Variaciones sin tipo de cambio: Trimestral: M. intereses: +3,3%; M. bruto: +1,8%; B antes de provisiones: +3,7%; B atribuido: +9,5% Interanual: M. intereses: +8,2%; M. bruto: +4,0%; B antes de provisiones: +4,9%; B atribuido: +40,1% BPA, RENTABILIDAD Y EFICIENCIA (%) 2T»14 1T»14 (%) 1S»14 1S»13 (%) 2013 Beneficio atribuido por acción (euro) 0,122 0,113 7,7 0,236 0,214 10,2 0,403 ROE 6,90 6,24 6,58 5,60 5,42 ROTE 10,03 9,00 9,52 8,21 7,87 ROA 0,60 0,55 0,57 0,46 0,45 RoRWA** 1,28 1,19 1,23 Eficiencia (con amortizaciones) 46,78 47,88 47,32 47,08 48,07 SOLVENCIA Y MOROSIDAD (%) Jun»14 Mar»14 (%) Jun»14 Jun»13 (%) 2013 CET1** 10,92 10,77 10,92 Ratio de morosidad 5,45 5,52 5,45 5,15 5,61 Cobertura de morosidad 66,7 66,3 66,7 69,7 64,9 LA ACCI N Y CAPITALIZACI N (%) Jun»14 Mar»14 (%) Jun»14 Jun»13 (%) 2013 Número de acciones (millones) , , Cotización (euro) 7,630 6,921 10,2 7,630 4,902 55,7 6,506 Capitalización bursátil (millones euros) , , Fondos propios por acción (euro) 7,40 7,41 7,40 7,71 7,44 Precio / fondos propios por acción (veces) 1,03 0,93 1,03 0,64 0,87 PER (precio / beneficio por acción) (veces) 16,20 15,26 16,20 11,46 16,13 OTROS DATOS (%) Jun»14 Mar»14 (%) Jun»14 Jun»13 (%) 2013 Número de accionistas (0,6) (0,4) Número de empleados (0,8) (3,3) Número de oficinas (3,7) (9,9) (**) Considerada homogeneización de la normativa española a la europea sobre activos intangibles. Dato de marzo bajo este mismo criterio Nota: La información financiera aquí contenida ha sido aprobada por el consejo de administración de la Sociedad en su sesión de 24 de julio de 2014, previo informe favorable de la comisión de auditoría de fecha 22 de julio de ENERO - JUNIO

8 Press release 2014 FIRST HALF RESULTS Santander made a profit of EUR billion, 22% more than the first half of 2013 Compared with the previous quarter, commercial revenues increased 5%, costs grew only 1% and provisions were down 2%. BUSINESS. The recovery in lending continued, as loans rose by EUR 22,924 million, to EUR 734,363 million, up 3% compared with December Deposits and mutual funds stood at EUR 737,500 million, having grown by EUR 25,696 million, or 4%, since the end of Current accounts grew 6%, what means EUR 18,045 million more. NPLs. The Group s non-performing loan ratio dropped for a second consecutive quarter, to 5.45%. In Spain, there was a change of direction and the NPL ratio stands at 7.59% with a significant decrease in new NPLs both for corporate and retail customers. LIQUIDITY. The loan-to-deposit ratio was 87% in Spain, meaning that there were more deposits than loans, and 114% for the Group. CAPITAL. The capital ratio stands at 12.1%, with core capital at 10.9%, up 0.15 percentage point thanks to organic capital generation during the quarter. DIVERSIFICATION. Europe accounted for 52% of Group profit (the U.K. 20%, Spain 13%, Poland 6% and Germany 5%), Latin America 39% (Brazil 19%, Mexico 8% and Chile 7%) and the U.S. 9%. Spain: Attributable profit was EUR 513 million (up 79% compared with the first half of 2013). Basic revenues grew 3% year-on-year and costs fell 7%. The change of trend in lending was confirmed, with loans up 2% since December at EUR 165,313 million. Customer funds under management (deposits and mutual funds) increased 3% in the first half to EUR 219,893 million, while current accounts grow 6%. U.K.: Attributable profit was EUR 775 million (636 million pounds, up 54% from the first half of 2013). Basic revenues increased 15% and there was a significant increase in current accounts (up 65%) and lending to companies (up 10%), which grow for a third year in a row. Brazil: Attributable profit was EUR 758 million (BRL 2,385 million, down 3% from the first half of 2013). The second quarter was very similar to the first throughout the P&L. Loans rose 4% and customer funds 14% year-on-year. 1

9 Madrid, July 31, Banco Santander made an attributable profit of EUR billion in the first half of 2014, an increase of 22% compared with the same half last year. Banco Santander's chairman, Emilio Botín, said: "Performance in the first half of 2014 proves that Santander is on track to return to pre-crisis profit levels. The Group s geographic diversification has played a key role." Second quarter profit was EUR billion, the highest in the last two years, and does not include net capital gains from the sale of 85% of Altamira (EUR 385 million), Santander Consumer USA's IPO (EUR 730 million) or EUR 220 million from excess provisioning of pension funds in the U.K. These capital gains have no impact on profit as they have been set aside to cover restructuring costs, amortisation of intangibles and other write-downs by an equivalent amount. The improvement in earnings is the result of an increase in revenues, practically flat costs and a fall in NPL provisions. This is in a context of business growth, both in loans and customer funds, a falling non-performing loan rate, after seven years of consistent rises, an increase in the coverage rate and high solvency and liquidity ratios. Grupo Santander Results In short, higher profit in the quarter due to higher commercial revenues, costs control and lower cost of credit EUR million 2Q 14 Var. / 1Q 14 1H 14 Var. / 1H 13 % %* % %* NII + fee income 9, , Gross income 10, , Operating expenses -4, , Net operating income 5, , Loan-loss provisions -2, , PBT 2, , Attributable profit 1, , (*) Variations excluding fx impact Note 1: Net capital gains of Altamira (EUR 385 mill.), SCUSA (EUR 730 mill.) and excess provisioning of pension funds in the U.K. (EUR 220 mill.) had no impact on profit. A fund was established for restructuring costs (EUR 744 mill.), and intangible assets impairment (EUR 512 mill.) and other provisions (EUR 79 mill.) made. Note 2: 2Q 14 profit does not include the net capital gains expected from the announced transactions of Custody (EUR 410 mill.) and Insurance (EUR 250 mill.). Both transactions are expected to be closed in 2H 14. Results This quarter s results are set against a backdrop of incipient recovery and very low interest rates in some of the Group's core currencies, such as the euro, the pound and the dollar. The depreciation of the main Latin American currencies and the dollar eased in the second quarter of this year, but they are still trading far below the exchange rates of the first half of In fact, if exchange rates had not changed compared with the same period last year, net profit would have risen 40% instead of 22%. The improvement in profit is noticeable from the top of the P&L. Net interest income was EUR 7,370 million, the highest in the last seven quarters and an increase of 5% compared with the first quarter. Santander's basic revenues (net interest income plus fee income) were EUR 19,095 million, down 2% but up 7% excluding the exchange rate effect. 2

10 Costs were EUR 4,906 million in the second quarter, very similar to the first three months. In the first half, costs amounted to EUR 9,753 million, down 4%. Net operating income (recurring operating profit) was EUR 5,582 million in the second quarter, an increase of 6% compared with the first. In the first half it was EUR 10,858 million, down 5% year-on-year (but up 5% excluding exchange rate differences). The performance of revenues and costs led to an improvement in the cost-to-income ratio. In 2013, costs accounted for 48.0% of revenues, while in the first half they represented 0.7 point less, or 47.3%. Loan loss provisions, the other item that weighs most on results, stood at EUR 2,638 million, the lowest in the last ten quarters and down 2% compared with the first quarter. In the first half, provisions fell 18% (-11% excluding the exchange rate effect), to EUR 5,333 million. Attributable profit by country in 1H'14 Quarterly attributable profit Spain, 13% Portugal, 2% Poland, 6% EUR million Germany, 5% Other Europe, 6% Brazil, 19% Mexico, 8% 1,205 1,050 1,055 1,060 1, %* 1,453 UK, 20% Chile, 7% USA, 9% Other LatAm, 5% Percentage over operating areas attributable profit, excluding Spain's run-off real estate 1Q'13 2Q 3Q 4Q 1Q'14 2Q (*) Excluding fx impact: +9% vs. 1Q 14 Emerging economies (Latin America and Poland) accounted for 45% of Group profit and mature markets contributed the rest. By country, the largest contribution came from the U.K. (20%), followed by Brazil (19%), Spain (13%), the U.S. (9%), Mexico (8%), Chile (7%), Poland (6%) and Germany (5%). Balance sheet Banco Santander had total assets of EUR trillion at the end of June, an increase of 2% compared with the first quarter and down 4% from a year earlier. The balance sheet is well balanced with a loan portfolio the equivalent of 114% of deposits, which gives the bank a very comfortable liquidity position. Before the crisis, the ratio was 150%. At the end of the first half, the loan portfolio was EUR 734,363 million, 3% more than in December This means that Grupo Santander increased lending by EUR 22,924 million in the first half. The recovery in mature economies played a key role as Spain and the U.K., which account for 57% of total Group loans, managed to consolidate the first quarter's change of direction after several years of falling lending. All countries expanded their loan portfolios in the quarter, except Portugal, where lending fell 0.3%. 3

11 In Spain, total loans stood at EUR 165,313 million, up 2%, or EUR 3,245 million, excluding repos, which are not really loans. This increase was mainly because of the corporate sector, where the bank achieved a 30% increase in new lending. In the first half, the bank has provided lending to companies for an amount of EUR 50,000 million through various instruments, such as loans and bonds, of which EUR 27,000 million correspond to the second quarter. One of the Group s main priorities is to grow in the SME segment. At the end of March, the bank launched Santander Advance, a global project which has been introduced in Spain first and will be extended to all the Group's core markets before the end of Santander Advance provides financial products and a support programme to help SMEs grow, which includes advice on training, employment and international expansion. In the first half, the bank set aside EUR 12,264 million in funding to the Advance segment, a similar amount to last year. There has been an increase in demand in June and July. In the U.K., the loan portfolio was EUR 241,164 million at the end of June, an increase of 1% compared with the first quarter and with December Growth in corporate loans is particularly strong, up 10% year-on-year. This performance has supported business diversification, reducing the weight of mortgages in the portfolio and increasing loans to companies, which already account for 12% of total lending. The bank has continued to open regional business centres focused on lending to SMEs and has also increased the number of managers that specialise in large corporates. As to customer funds under management, deposits and mutual funds stood at EUR 737,500 million, an increase of 4% or EUR 25,696 million. Deposits came in at EUR 617,761 million and mutual funds at EUR 119,739 million, after posting first half growth of 2% and 15%, respectively. 4

12 Current accounts, which represent more than half of total deposits, show a positive performance in the Group s ten core markets. The balance of current accounts amounted to EUR 323,728 million at the end of June, an increase of 6% compared to the end of December, meaning that in six months the bank has captured EUR 18,045 million in current accounts. The current account is a core product in the bank s strategy of increasing customer loyalty, as customers use it to do most of their transactions. In Spain, total customer funds (deposits and mutual funds) totalled EUR 219,893 million at the end of June, up 3% in the last six months. An important part of this improvement is due to the increase of over 6% in current account from the private sector, what means capturing EUR 4,692 million in a single semester. In the U.K., total customer funds stood at EUR 203,172 million at the end of June, an increase of 1% from December The improvement is mainly the result of current account growth: balances rose by nearly EUR 9,000 million in the last six months. The Santander Select segment, which is part of the Group s global personal banking strategy, plays a key role in capturing customer funds. In 2013, Santander Select was introduced in Spain, U.K., Brazil, Mexico, Chile and Argentina. This year it was extended to Portugal and the United States, and, in the next few months, it will be available in the remaining countries. The Group's NPL ratio was 5.45%, down 0.07 point from the previous quarter, consolidating the fall seen in the first quarter, which was the first since the start of the international financial crisis in August At the same time, the coverage ratio improved one percentage point to 67%. In Spain, the NPL ratio fell for the first time since the crisis began, dropping from 7.61% to 7.59%. It also declined in countries such as Mexico, Chile or Portugal. In Santander Portugal, the NPL ratio was 8.16%, registering a fall for the first time since September The Group s unit in Portugal has the system s best credit rating and is the only local bank generating a profit during the crisis. In the U.K., Brazil and the U.S. there was a slight increase compared with the previous quarter, but NPL ratios are still down year-on-year. 5

13 Moving on to capital ratios, Banco Santander s computable capital stood at EUR 87,035 million at the end of June, EUR 3,833 million more than a year earlier. The bank s capital ratio stood at 12.1%, with a core capital (CET1) ratio of 10.9%. In the first quarter of 2014, Santander issued its first contingent convertible bonds (cocos) for EUR 1,500 million. Another issue in the second quarter raised a further US$ 1,500 million. Banco Santander has a market capitalisation of around EUR 90,000 million, which makes it the leading bank in the euro zone and tenth in the world. Santander has 3,279,897 shareholders and 183,648 employees serving 107 million customers in 13,225 branches. More information in 6

14 Preliminary note: INFORMATION BY PRINCIPAL SEGMENTS FINANCIAL REPORT In order to facilitate the following comparative analysis, the financial information of previous periods has been re-expressed (not audited), as set out on page 22 of this report. The changes were mainly due to taking control of Santander Consumer USA, in 2014, and the loss of control of the fund management companies in 2013, as if they had been effective in the previously presented periods. Non recurring capital gains and provisions are shown separately as net capital gains and provisions. KEY CONSOLIDATED DATA BALANCE SHEET (EUR million) Jun»14 Mar»14 (%) Jun»14 Jun»13 (%) 2013 Total assets 1,188,043 1,168, ,188,043 1,239,415 (4.1) 1,134,003 Net customer loans 706, , , ,023 (1.1) 684,690 Customer deposits 617, ,135 (0.4) 617, ,934 (4.2) 607,836 Managed and marketed customer funds 982, , , ,774 (0.9) 946,210 Shareholders' equity 87,035 85, ,035 83, ,302 Total managed and marketed funds 1,342,238 1,313, ,342,238 1,371,542 (2.1) 1,269,917 INCOME STATEMENT* (EUR million) 2Q»14 1Q»14 (%) 1H»14 1H»13 (%) 2013 Net interest income 7,370 6, ,362 14,544 (1.3) 28,419 Gross income 10,488 10, ,611 21,570 (4.4) 41,931 Pre-provision profit (net operating income) 5,582 5, ,858 11,414 (4.9) 21,773 Profit before taxes 2,435 2, ,584 3, ,637 Attributable profit to the Group 1,453 1, ,756 2, ,370 (*).- Variations w/o exchange rate Quarterly: Net interest income: +3.3%; Gross income: +1.8%; Pre-provision profit: +3.7%; Attributable profit: +9.5% Year-on-year: Net interest income: +8.2%; Gross income: +4.0%; Pre-provision profit: +4.9%; Attributable profit: +40.1% EPS, PROFITABILITY AND EFFICIENCY (%) 2Q»14 1Q»14 (%) 1H»14 1H»13 (%) 2013 EPS (euro) ROE ROTE ROA RoRWA** Efficiency ratio (with amortisations) SOLVENCY AND NPL RATIOS (%) Jun»14 Mar»14 (%) Jun»14 Jun»13 (%) 2013 CET1** NPL ratio Coverage ratio MARKET CAPITALISATION AND SHARES (%) Jun»14 Mar»14 (%) Jun»14 Jun»13 (%) 2013 Shares (million at period-end) 11,778 11, ,778 10, ,333 Share price (euros) Market capitalisation (EUR million) 89,867 80, ,867 52, ,735 Book value (euro) Price / Book value (X) P/E ratio (X) OTHER DATA (%) Jun»14 Mar»14 (%) Jun»14 Jun»13 (%) 2013 Number of shareholders 3,279,897 3,299,097 (0.6) 3,279,897 3,292,650 (0.4) 3,299,026 Number of employees 183, ,165 (0.8) 183, ,920 (3.3) 186,540 Number of branches 13,225 13,735 (3.7) 13,225 14,680 (9.9) 13,927 (**) Considering Spanish regulation homogeneous with European one regarding intangible assets. March 2014 data under the same criteria. Note: The financial information in this report has not been audited, but it was approved by the Board of Directors at its meeting on July, , following a favourable report from the Audit Committee on July, JANUARY - JUNE